东方国信:云化与大数据并重,关注5G对公司业务的弹性

时间:2019-09-13 来源:www.mdjtour.com

公司发布2019年中报,实现营业收入6.47亿元,增长11.70%;实现返乡净利润8.7亿元,同比下降18.55%;实现扣除6400万元后返乡净利润,同比下降6.25亿元。22.34%。

毛利率提高,各项业务稳步发展。2019年上半年,公司销售毛利率为48.68%,比去年同期提高3.65个百分点。电信、工业和政府的毛利率有所提高。

管理费增长较快,主要是股权激励费。销售费用率基本稳定。从产品来看,电信业实现营业收入2.51亿元,同比增长2.12%;金融业实现营业收入1.85亿元,同比增长26.01%;工业实现营业收入1.15亿元,同比增长13.65%。实现营业收入4.9亿元,同比增长35.03%;大数据运营业实现营业收入2000万元,同比增长107.01%。

产品和解决方案更注重云计算和独立控制。公司具备将公共云建设为混合云的能力,拥有数据中心资源和服务的统一管理和运营维护、异构大数据存储和计算、云应用的敏捷持续开发、行业云应用B基于大数据。同时,重点打造营销云平台和数据云平台。在自主控制方面,公司积极与华为开展行业合作,尽快实施台山服务器与大数据应用集成测试,并对东国信大数据应用系统进行改造,支持华为台山服务器;进一步深化WIS大数据分析应用中的dom。城市领域合作,逐步开展运营商和安边领域合作;数据库领域,重点深入研究大数据和数据库的产品技术和解决方案。

投资建议:未来,我们将重点关注5G建设的后循环时代。运营商对BOSS系统支出的变化将转化为公司的收入弹性。预计2019年至2020年公司每股收益分别为0.63元和0.78元,买入A投资评级和6个月目标价17元。

风险警告:行业扩张低于预期;公司整合效果低于预期。

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