你看到低迷 外来巨头却看到机会:外资私募狂发新品入场抄底!

时间:2019-10-31 来源:www.mdjtour.com

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10月25日,国家外汇管理局发言人兼首席经济学家王春莹(Wang Chunying)在2019年前三季度外汇收支数据新闻发布会上表示,根据外汇局的统计,前三季度外国投资者增持国内债券713亿美元,增持股票185亿美元。与此同时,外资不断争先恐后地筹集资金,越来越多的外国量化私募股权巨头“蜂拥而至”,并不断发行自己的私募股权产品。

《每日经济新闻》记者注意到,目前已有22家在基金行业协会注册的证券境外私募发行了58种产品,今年下半年产品发行速度明显加快,共注册了18种私募。其中,10月14日,施罗德投资公司提交施罗德中国多元化收益第一FOF私募股权基金;10月21日,瑞银资产登记册向瑞银中国平衡多元化资产私募股权基金第一号备案:“瑞银资产和施罗德相继备案私募产品。

自国家外汇管理局取消合格投资者和合格投资者投资额度限制以来,境外投资者参与国内金融市场投资的便利程度大幅提高。合格投资者和合格投资者大多是以价值为导向的长期投资者。改革将继续促进国内投资者结构的优化和交易方式的改善,从而提高海外资本在华投资的稳定性。据外汇管理局统计,今年前三季度,外国投资者增持国内债券713亿美元,增持股票185亿美元。

与此同时,外资不断争先恐后地筹集资金,越来越多的外国量化私募股权巨头“蜂拥而至”,并不断发行自己的私募股权产品。最近的例子是:10月21日,外资私募股权巨头瑞银资产管理(上海)有限公司在基金行业协会注册了其首只国内多元化资产基金瑞银中国平衡多元化资产私募股权基金第一号。该产品的备案意味着瑞银在岸资产管理产品涵盖的投资类别已扩展至多资产投资。

据了解,瑞银资产管理已推出股票、债券、基金(FOF)和多元化资产产品。目前,该境外私募公司在基金行业协会注册的私募产品总数已达7件,其中4件是今年才备案的。今年提交的这四种私募产品除了10月21日提交的上述产品外,还包括瑞银中国玉峰债券策略一号私募证券投资基金9月26日提交的产品;瑞银中国AQ多元化战略FOF私募股权基金1号于8月2日提交;瑞银中国瑞环债券策略第三私募股权基金,于7月2日提交。

此外,记者还注意到,另一家外国私募巨头施罗德投资公司于10月14日提交施罗德中国多元化收益第一FOF私募股权基金,8月6日提交施罗德中国多元化动态配置第一FOF私募股权基金。

国外私募发行18款产品

近日,被誉为“定量投资先锋”的德邵集团在中国成立了一只外国私募股权基金,并于9月25日提交了其首个私募股权产品德邵瑞哲中国私募股权基金(De邵瑞哲)。9月11日,全球最大基金之一的二西格马(Two Sigma)的子公司腾胜投资成为第22家外资股权私募。

截至10月25日,贝莱德、瑞银等22家知名外资私募股权公司已在基金行业协会注册,共58种产品,资产管理规模近60亿元。产品涉及股票、债券、量化和多元化资产的积极管理。私募网统计显示,在上述境外私募发行的58种产品中,主动管理股票策略产品主要投资于a股市场,占总数的一半。

自今年下半年以来,外国私募股权产品的发行速度大幅加快。贝莱德于8月21日提交了贝莱德中国a股机会私募股权基金第二阶段的申请。同日,汇力投资向汇力中国洪欣第一私募股权基金提出申请。然而,瑞银的资产增速更快,7月2日,瑞银提交了一份名为瑞银中国瑞环债券策略3号的私募股权投资基金;8月2日,瑞银集团提交了其中国AQ多元化战略FOF私募股权基金第一;9月26日,瑞银中国玉峰债券策略第一私募股权基金提交备案。10月21日,瑞银中国平衡多元化资产私募股权基金第一号备案。

此外,安中投资在今年下半年提交了三个私募股权产品,包括7月9日提交的安中鑫混合3号私募股权基金、8月2日提交的安中鑫混合11号私募股权基金和8月21日提交的安中鑫混合2号私募股权基金。7月19日,毕投资公司向毕世源私募股权投资基金备案。7月19日,福图投资公司提交了东方赢家福图成长私募股权基金。7月31日,ABN标准投资公司提交了ABN标准增强型核心债券一号证券投资私募基金;8月20日,联博汇智(上海)投资有限公司向联博中国a股私募股权基金一号备案;9月4日,安联阿特拉斯向安联资产机会一号证券投资私募基金备案;9月25日,德绍投资申报德绍睿哲中国私募股权投资基金。

外国投资者看到更多a股,但市场低迷是一个买入机会。

a股市场最近一直低迷,但对于长期潜伏在市场中的老大哥来说,这是一个好机会。

“红色净值”基金瑞源10月25日发布第三季度报告。根据其披露的数据,傅鹏波在第三季度将其股票投资头寸从79.96%增加到89.30%,增幅接近10%。从其多头头寸判断,该基金在第二季度末多头头寸持有的两只港股已被两只a股取代。这意味着以傅鹏波为代表的瑞源投资研究团队已经开始做更多的a股。

在外国私人投资者眼中,在全球低利率环境下,中国股市显然具有吸引力。近日,汇力基金创始人、联合董事长兼联合首席投资总监谢庆海表示:“尽管全球经济增长和地缘政治摩擦存在不确定性,但我们仍对中国经济发展前景持乐观态度。我们看到了中国资产管理行业的崛起。亚洲未来最大的机遇之一是内地市场的不断开放和国际化。”

汇力基金联合董事长兼联合首席投资总监苏琦君也认为,中国经济具有弹性,在世界范围内具有强大的内生增长潜力。产业升级和消费升级的空间很大,而中国仍有很大的政策空间。随着中国资本市场的坚定开放,海外投资者的信心增强,越来越多的外资将继续流入中国市场,使中国市场的生态环境更加成熟和多样化。目前,包括a股和h股在内的中国市场估值相对较低,风险回报率具有一定吸引力。在一个更加动荡的环境中,通过回归深度价值投资,当前市场仍能找到高质量的投资目标。

此外,富达国际(Fidelity International)在其10月份的策略中指出:“尽管当前市场情绪低迷,但最近的企业利润报告仍有亮点。随着经济刺激措施开始生效,我们预计工业和技术等行业的盈利能力将有向上调整的空间。考虑到目前的估值,如果市场进一步下跌,我们认为这是一个买入的好机会。中国国内民营企业的利润仍高于预期,部分原因是周期性增长,部分原因是经济结构变化。例如,在零售低迷时期,具有良好品牌定位的餐饮公司具有良好的定价能力。此外,在低利率环境下,人们倾向于将储蓄和租金收入分散到其他金融产品上,因此保险公司的利润增长良好。”

(资料来源:国家商业日报)

(编辑:DF142)

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